2019年，在全球经济下行趋势明显的背景下，中国经济发展的内外部环境更趋复杂，前三季度GDP增长6.2%。中美贸易摩擦、猪肉价格上涨、实体经济需求低迷、债券违约风险或向信贷市场传导等，成为中国经济金融面临的主要风险。那么，即将到来的2020年将会怎样？
11月28日，中国银行研究院在京发布的《2020年度经济金融展望报告》称，中国经济面临的风险和挑战增多，总体判断“谨慎乐观”。同时，银行业发展环境依然复杂，面对新的变局，银行业需构建高质量发展评估框架，推动组织变革和战略转型，以谋求发展突破。
在当日举行的新闻发布会上，中国银行研究院院长陈卫东，中银香港首席经济学家鄂志寰，中银证券研究所所长、银行业首席分析师励雅敏等课题组专家就上述《报告》做了解析，并回答了媒体提问。
经济形势：总体谨慎乐观 保“六稳”成核心
《报告》显示，2019年，中国经济发展面临的内外部环境更趋复杂，经济下行压力持续增大。中国政府加大政策逆周期调节力度、积极实施“六稳”政策，经济总体运行仍在合理区间，前三季度GDP增长6.2%，预计全年增长6.1%左右，比上年回落0.5个百分点。
“按当前内外部市场环境，若政策不做大的调整，2020年中国经济自然增长率很可能会低于6%。”在分析宏观经济金融形势时，陈卫东认为，从实现“两个翻番”、全面建成小康社会和跨越“中等收入陷阱”三大目标来看，2020年需GDP增长保持在6.1%左右。因此，宏观政策要坚持底线思维，增强忧患意识，把稳增长尤其是“保六”作为2020年宏观调控的核心目标。
展望2020年，《报告》分析认为，全球经济将总体较弱，主要经济体货币政策继续转松，负利率政策变得更加普遍，全球金融市场正在经历更多的不确定性。
值得关注的是，随着利率改革的不断推进，2020年货币政策传导机制将进一步畅通。中行课题组专家分析，一方面，考虑到当前经济下行压力加大，稳增长重要性进一步凸显，货币政策将加强逆周期调节，市场流动性将较为充裕，有利于货币市场利率保持低位；另一方面，全球降息潮来临，有利于拓展中国货币政策操作空间。
特别是，LPR作用将进一步发挥，以引导实体经济融资成本下行。“LPR报价机制改革后，央行制定了相应的‘358’考核要求，预计未来LPR对贷款定价的引导作用将逐渐增强，有利于更好地引导实体经济融资成本下行。”陈卫东说。
银行业：经营保持稳定 资产质量承压
“2020年，全球经济将继续在低增长、低通胀和低利率环境下运行，银行业监管要求继续提升，银行业经营的不确定性加大，经营发展面临较大挑战。”在对全球银行业形势作出分析时，《报告》认为，中国银行业经营将保持稳定。
中行课题组专家分析认为，2020年，中国经济将继续保持较高增速，货币政策继续保持稳健中性，从而夯实银行业资产规模增长的基础，银行业资产规模增速将保持8%左右；商业银行净利润增速有望保持在6%左右的水平。
不过，部分区域、行业以及相关企业信用风险压力犹存，加之个人信用卡贷款、消费贷款规模迅速上升，积累了一定的信用风险压力，《报告》预计，2020年商业银行不良贷款率或将保持在1.9%左右。但同时，银行通过发行优先股、可转债、永续债等方式多元化补充资本，进一步计提拨备，损失吸收能力有望持续夯实。预计商业银行拨备覆盖率将达190%左右，资本充足率为14%左右。
“中国银行业在取得不俗成绩的同时也积累了不小的风险，未来强化银行不良资产管理的重要性更加凸显。”发布会上，励雅敏就中国银行业资产质量做了专题分析。
她认为，未来，银行业资产质量的变动主要受到宏观经济环境、监管政策方向、银行自身风险管理水平和服务客群对象等因素影响。
未来机遇：拓展区块链应用 银行刻不容缓
值得关注的是，区块链作为近年来的热点话题，成为此次《报告》的一个重要研究课题。在分析了区块链技术在全球银行业的运用及启示后，《报告》认为，银行业作为经营信用的行业，加快布局并推动区块链技术的研究和运用，巩固和培育竞争优势，实现高质量、高水平增长，已成为刻不容缓的课题。
“区块链技术为金融行业构筑全新的信用机制带来了可能。”中行课题组专家表示，商业银行应采取“强基础、建生态、促融合、提效率、防风险”等发展策略，牢牢把握金融服务实体经济的原则，不断拓展金融领域区块链技术的应用场景，使区块链技术在发展数字经济、助力经济社会发展等方面发挥更大作用。
在与现有业务的深度融合方面，商业银行应积极探索区块链在零售业务中的广泛应用，建立基于区块链技术的数据共享和存储平台。在数据存储、身份识别、KYC等方面简化流程，提升效率，改善用户体验。
不过，区块链主要处理分布式的P2P交易，处理效率还有待提高。此外，区块链虽采用加密算法，但仍存在黑客攻击的风险。对此，中行课题组专家指出，未来在应用区块链技术的同时，银行需要共同提升区块链的运行效率，并及时维护、谨慎监控，尤其是对高价值的数字资产及客户的敏感、重要信息等。（来源：金融时报） |
